journal6 ›› 2014, Vol. 35 ›› Issue (3): 23-27.DOI: 10.3969/j.issn.1007-2985.2014.03.006
原星星,王沁,易文德,苏佳琳
YUAN Xing-Xing, WANG Qin, YI Wen-De, SU Jia-Lin
摘要:利用KMV模型对14家(7家ST和7家非ST)公司进行信用风险度量分析,结合中国股票的实际情况,对KMV模型中的股权资产价值和股权资产价值波动率进行了修正,再利用修正后的模型进行实证分析.分析结果表明,ST公司比非ST公司有更高的信用风险,且对于陷入困境的ST公司,KMV模型也提供了一种全新的角度来度量其信用风险.