修正的KMV模型对中国中小企业信用风险的度量

doi:10.3969/j.issn.1007-2985.2014.03.006

journal6 ›› 2014, Vol. 35 ›› Issue (3): 23-27.DOI: 10.3969/j.issn.1007-2985.2014.03.006

修正的KMV模型对中国中小企业信用风险的度量

原星星，王沁，易文德，苏佳琳

（1.西南交通大学数学学院，四川成都 611756；2.重庆文理学院数学与统计学院，重庆 402160）

出版日期:2014-05-25 发布日期:2014-07-05
作者简介:原星星（1988-），女，山西太原人，西南交通大学数学学院硕士研究生，主要从事金融统计研究；王沁（1973-），女，四川夹江人，西南交通大学数学学院副教授，主要从事金融统计研究.
基金资助:
国家自然科学基金资助项目（71271227）；高校基本科研业务费专项资金资助项目(SWJTU12ZT14)

Measurement of the Credit Risk of Medium-Sized and Small Enterprises Based on Modified KMV Model

YUAN Xing-Xing, WANG Qin, YI Wen-De, SU Jia-Lin

(1.College of Mathematics,Southwest Jiaotong University,Chengdu 610031,China;2.School of Mathematics and Statistics,Chongqing College of Liberal Arts and Science,Chongqing 402160,China)

Online:2014-05-25 Published:2014-07-05

摘要/Abstract

摘要：利用KMV模型对14家（7家ST和7家非ST）公司进行信用风险度量分析，结合中国股票的实际情况，对KMV模型中的股权资产价值和股权资产价值波动率进行了修正，再利用修正后的模型进行实证分析.分析结果表明，ST公司比非ST公司有更高的信用风险，且对于陷入困境的ST公司，KMV模型也提供了一种全新的角度来度量其信用风险.

关键词： KMV模型, 信用风险, 中小企业, 度量

Abstract: The credit risk of 14 companies (7 ST and 7 non-ST) is measured by KMV model.The KMV model is modified in the value of assets and the value volatility of assets,according to the actual situation of Chinese stocks.The modified model is then used for empirical analysis.The results show that ST companies have a higher credit risk than non-ST companies,and for the troubled ST company,KMV model also provides a new perspective to measure the credit risk.

Key words: KMV model, credit risk, medium-sized and small enterprises, measurement

原星星, 王沁, 易文德, 苏佳琳. 修正的KMV模型对中国中小企业信用风险的度量[J]. journal6, 2014, 35(3): 23-27.

YUAN Xing-Xing, WANG Qin, YI Wen-De, SU Jia-Lin. Measurement of the Credit Risk of Medium-Sized and Small Enterprises Based on Modified KMV Model[J]. journal6, 2014, 35(3): 23-27.

[1]	彭荣, 柴富杰. 锥b-度量空间中相容映像的不动点定理[J]. 吉首大学学报（自然科学版）, 2021, 42(2): 20-25.
[2]	许绍元. 具有Banach代数的半序锥度量空间的新不动点[J]. 吉首大学学报（自然科学版）, 2017, 38(1): 7-10.
[3]	游新彩. 基于财务视角的中小企业投资价值评价[J]. journal6, 2011, 32(5): 112-116.
[4]	张天平, 蒋景海, 欧阳敏芝. 中小企业信息化进展的问题及对策[J]. journal6, 2010, 31(4): 108-111.
[5]	李亮, 闫常丽, 张敏先. 几类特殊的概率度量空间[J]. journal6, 2010, 31(4): 24-27.
[6]	吴红英, 汪火云. 度量等价与一致等价的判别[J]. journal6, 2009, 30(4): 16-18.
[7]	邓春红. 一类三阶非线性微分方程的全局渐近稳定性[J]. journal6, 2009, 30(2): 26-29.
[8]	王玉芬. 西部中小企业自主创新中存在的问题及对策[J]. journal6, 2008, 29(4): 100-103.
[9]	张海燕. CreditRisk+模型与中国商业银行信用风险管理[J]. journal6, 2007, 28(3): 119-122.
[10]	赵巧巧, 张诚一. 基于不同度量方法的Vague集的相似度量比较[J]. journal6, 2007, 28(3): 31-34.
[11]	文开庭. 非紧超凸空间的Browder不动点定理及其应用[J]. journal6, 2004, 25(3): 68-71.
[12]	肖建中, 朱杏华. 关于拟度量族生成空间上的不动点定理[J]. journal6, 2003, 24(2): 35-38.

修正的KMV模型对中国中小企业信用风险的度量

Measurement of the Credit Risk of Medium-Sized and Small Enterprises Based on Modified KMV Model

PDF (PC)

可视化

摘要/Abstract

引用本文

使用本文

参考文献

相关文章 12

编辑推荐

Metrics

本文评价