journal6 ›› 2012, Vol. 33 ›› Issue (1): 26-31.DOI: 10.3969/j.issn.1007-2985.2012.01.008

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跳跃扩散市场中的信用违约互换定价问题

  

  1. (1.鲁东大学数学与信息学院,山东 烟台 264025;2.装备学院昌平士官学校,北京 102249)
  • 出版日期:2012-01-25 发布日期:2012-04-26
  • 通讯作者: 杨瑞成(1970-),男,山东安丘人,副教授,博士后,主要从事金融风险管理研究. E-mail:yang-ruicheng@163.com,Tel:15066387695.
  • 作者简介:庞茂秀(1986-),女,山东临沂人,硕士研究生,主要从事数理金融学研究
  • 基金资助:

    山东省自然科学基金资助项目(2009ZRB019AV);教育部人文社会科学研究项目(10YJC630334)

Valuation of Credit Default Swaps in Jump Diffusion Market

  1. (1.School of Mathematics and Information,Ludong University,Yantai 264025,Shandong China;2.Equipment Institute of Sergeant Academy of Changping,Beijing 102249,China)
  • Online:2012-01-25 Published:2012-04-26

摘要:在资产价值服从双指数跳跃扩散过程,负债服从连续扩散随机过程的假定下,考虑资产与负债的相关风险,建立了一个基于跳跃扩散过程的信用违约互换定价模型,并利用Gaver-Stehfest算法给出了该定价问题的违约概率,利用无套利原理的定价方法得出信用违约互换的定价公式.

关键词: 信用违约互换, 违约概率, 跳跃扩散市场, 无套利原理, Gaver-Stehfest算法

Abstract: Given the correlation between the firm value and the debt,the paper assumes that the firm value is driven by the double exponential jump diffusion process and the debt is a continuous stochastic process.By the method of the Gaver-Stehfest algorithm and the arbitrage asset pricing theory,the default probability and the price expression of credit default swaps are obtained.

Key words: credit default swaps, default probability, jump diffusion market, speculation theorems, Gaver-Stehfest algorithm

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