马尔可夫调制几何布朗运动下的亚式期权定价

doi:10.3969/j.cnki.jdxb.2016.06.005

吉首大学学报（自然科学版）

马尔可夫调制几何布朗运动下的亚式期权定价

刘园园

（南京财经大学应用数学学院，江苏南京210023）

出版日期:2016-11-25 发布日期:2016-12-13
作者简介:刘园园(1992—)，女，山东荷泽人，南京财经大学应用数学学院硕士研究生，主要从事金融数学研究.
基金资助:
江苏省自然科学基金资助项目（BK2012468）；江苏省高校自然科学基金资助项目（14KJD110003）

Pricing Asian Options in Markov-Modulated Geometric Brownian Motion Model

LIU Yuanyuan

(School of Applied Mathematics，Nanjing University of Finance and Economics，Nanjing 210023，China)

Online:2016-11-25 Published:2016-12-13

摘要/Abstract

摘要：

研究了马尔可夫调制的几何布朗运动模型下亚式期权的定价问题.当风险资产的价格过程满足马尔可夫调制的几何布朗运动时，通过鞅方法和偏微分法，分别得到具有固定执行价格的亚式期权的定价公式和期权价值满足的偏微分方程组.

关键词： 几何布朗运动, 马尔可夫调制模型, 亚式期权, 定价

Abstract:

The problem of pricing Asian option in a Markov-modulated geometric Brownian motion (GBM) is studied.Under the assumption that dynamics of risky asset is driven by Markov-modulated GBM，we obtain the explicit analytical formula of Asian options with fixed strike price and partial differential equations of Asian options by martingale method and PDE method.

Key words: geometric Brownian motion, Markov-modulated model, Asian options, pricing

刘园园. 马尔可夫调制几何布朗运动下的亚式期权定价[J]. 吉首大学学报（自然科学版）, DOI: 10.3969/j.cnki.jdxb.2016.06.005.

LIU Yuanyuan. Pricing Asian Options in Markov-Modulated Geometric Brownian Motion Model[J]. Journal of Jishou University（Natural Sciences Edition), DOI: 10.3969/j.cnki.jdxb.2016.06.005.

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马尔可夫调制几何布朗运动下的亚式期权定价

Pricing Asian Options in Markov-Modulated Geometric Brownian Motion Model

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