跳跃扩散市场中的信用违约互换定价问题

doi:10.3969/j.issn.1007-2985.2012.01.008

journal6 ›› 2012, Vol. 33 ›› Issue (1): 26-31.DOI: 10.3969/j.issn.1007-2985.2012.01.008

跳跃扩散市场中的信用违约互换定价问题

(1.鲁东大学数学与信息学院,山东烟台 264025;2.装备学院昌平士官学校，北京 102249)

出版日期:2012-01-25 发布日期:2012-04-26
通讯作者: 杨瑞成(1970-),男,山东安丘人，副教授,博士后,主要从事金融风险管理研究. E-mail:yang-ruicheng@163.com,Tel:15066387695.
作者简介:庞茂秀(1986-),女,山东临沂人，硕士研究生,主要从事数理金融学研究
基金资助:
山东省自然科学基金资助项目(2009ZRB019AV);教育部人文社会科学研究项目(10YJC630334)

Valuation of Credit Default Swaps in Jump Diffusion Market

(1.School of Mathematics and Information,Ludong University,Yantai 264025,Shandong China;2.Equipment Institute of Sergeant Academy of Changping,Beijing 102249,China)

Online:2012-01-25 Published:2012-04-26

摘要/Abstract

摘要：在资产价值服从双指数跳跃扩散过程,负债服从连续扩散随机过程的假定下,考虑资产与负债的相关风险,建立了一个基于跳跃扩散过程的信用违约互换定价模型,并利用Gaver-Stehfest算法给出了该定价问题的违约概率,利用无套利原理的定价方法得出信用违约互换的定价公式.

关键词： 信用违约互换, 违约概率, 跳跃扩散市场, 无套利原理, Gaver-Stehfest算法

Abstract: Given the correlation between the firm value and the debt,the paper assumes that the firm value is driven by the double exponential jump diffusion process and the debt is a continuous stochastic process.By the method of the Gaver-Stehfest algorithm and the arbitrage asset pricing theory,the default probability and the price expression of credit default swaps are obtained.

Key words: credit default swaps, default probability, jump diffusion market, speculation theorems, Gaver-Stehfest algorithm

庞茂秀, 杨瑞成, 吕强, 夏冰. 跳跃扩散市场中的信用违约互换定价问题[J]. journal6, 2012, 33(1): 26-31.

PANG Mao-Xiu, YANG Rui-Cheng, LV Qiang , XIA Bing. Valuation of Credit Default Swaps in Jump Diffusion Market[J]. journal6, 2012, 33(1): 26-31.

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跳跃扩散市场中的信用违约互换定价问题

Valuation of Credit Default Swaps in Jump Diffusion Market

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